百亿私募二季度调仓曝光：196亿重仓科技制造，海康威视现多空对峙
截至8月19日，24家百亿私募旗下产品现身37家已披露半年报的A股上市公司前十大流通股东名单，期末合计持股市值达196.57亿元。数据显示，二季度头部私募整体呈扩张态势——新进重仓19只个股，增持5只，仅减持3只，持仓结构明显向科技与高端制造倾斜。
从行业分布看，机械设备、电子、计算机、汽车、轻工制造和医药生物成为百亿私募重仓最集中的六大领域，其中科技与高端制造构成两条清晰主线。
海康威视成多空博弈焦点
海康威视是目前百亿私募持仓市值最高��单一标的。高毅资产与重阳投资合计持股超77亿元，但操作方向截然相反。
高毅资产旗下“高毅邻山1号远望基金”连续第七个季度减持海康威视，截至2026年中报持股降至1.13亿股，较2024年三季度累计减持2.99亿股，持股比例由4.46%降至1.23%，期末市值38.65亿元。
与此同时，重阳投资逆势加仓。“重阳战略才智基金”增持至6143.26万股，“重阳战略聚智基金”新进成为第十大流通股东，持股5179.2万股，两只产品合计持仓市值38.72亿元，已连续两个季度增持。
分歧背后是业绩反转的确认。海康威视2024年净利润同比下滑15.1%，2025年回升至18.52%增长，2026年上半年净利润达78.96亿元，同比增长39.57%。公司股价年内累计上涨18.03%。国信证券预计其2026至2028年归母净利润将分别达188.3亿元、212.56亿元和238.80亿元。在基本面改善与估值抬升并存的背景下，高毅选择逐步退出，重阳则坚定加码。
冯柳转向消费与新兴市场
在减持海康威视的同时，高毅明星基金经理冯柳在二季度同步布局安琪酵母与传音控股。
“高毅邻山1号远望基金”增持安琪酵母300万股至3150万股，期末市值11.4亿元。该公司上半年营收91.87亿元，净利润8.81亿元，同比分别增长16.3%和10.21%。受益于国内消费复苏、海外扩张及糖蜜成本下行，盈利弹性持续释放。
此外，冯柳新进建仓传音控股1750万股，成为第五大流通股东，期末市值10.32亿元。尽管传音控股上半年净利润同比增长46.22%至17.73亿元，但其股价年内下跌12.21%，冯柳逆势入场延续其逆向投资风格。
高毅资产当前在海康威视、安琪酵母、传音控股三家公司合计持股市值60.37亿元。
睿郡重仓AIoT赛道
睿郡资产大幅加仓物联网芯片企业乐鑫科技。旗下“睿郡有孚1-3号”三只产品合计持股775.4万股，较一季度末增持571.76万股，期末市值9.92亿元。其中，有孚2号为新进股东，三产品同步加仓凸显对AIoT全栈技术生态的认可。
睿郡同时继续持有兔宝宝1631.83万股，并保留对芯朋微的部分仓位，但有孚3号与稳享产品已退出芯朋微前十大流通股东。
三家百亿私募扎堆北交所次新股
北交所4月上市的鸿仕达成为私募密集布局的新热点。聚鸣投资、歌汝私募、南土资产三家百亿私募同时现身其前十大流通股东，期末持股市值分别为2.48亿元、2.35亿元和1.27亿元。另有两家中小私募新进买入。
鸿仕达主营智能柔性生产线，2026年上半年净利润0.24亿元，同比激增332%。其股价自16.57元发行价最高涨至118.74元，涨幅达616.6%，但6月中旬后持续回调。五家私募在高位集中建仓，后续面临较大波动考验。
险资系私募坚守茅台，布局传媒与客车
千亿级险资背景私募国丰兴华继续持有贵州茅台407.39万股，持股数量未变，但因股价回调，持仓市值由59.07亿元降至48.3亿元。
泰康稳行旗下“泰康稳行一期”新进分众传媒与宇通客车，持仓市值分别为3.82亿元和3.43亿元；太平私募“卓远1号”亦新进分众传媒，持股市值4.73亿元。分众传媒上半年净利润31.28亿元，同比增长17.39%，股价自6月低点反弹11.66%。险资系私募在消费与制造领域的配置，与市场化私募聚焦科技形成鲜明对比。
调仓逻辑浮现四大特征
综合来看，百亿私募二季度调仓呈现四方面特征：
一是整体处于净买入状态，新进个股数量远超减持，显示增量资金仍在流入权益市场；
二是资金高度集中于电子、计算机、机械设备等科技与高端制造板块；
三是同一标的出现显著多空分歧，如海康威视上高毅与重阳的反向操作，反映机构对估值与成长性的不同判断；
四是部分头部私募在保持主线聚焦的同时，通过消费、传媒等板块进行均衡配置，以应对市场波动。
随着中报披露进入尾声，私募最新持仓全景逐渐清晰——在经济弱复苏与科技突破并行的背景下，头部机构��通过结构性调仓寻找确定性收益。
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