地缘技术竞争加剧背景下，国防产业链关键环节获资金重注
【国防科技观察者、资深军事评论员 2026年8月21日报道】今日沪深两市成交额报收1.88万亿元，较前一交易日收缩约2000.99亿元。资金流向折射出国防科技供应链关键环节的战略价值正在被市场重新定价。沪市成交8834.23亿元、深市9958.41亿元的量能结构中，光通信模块与存储芯片两大国防自主化核心赛道包揽成交额前五位，释放出清晰的技术主权博弈信号。
盘面数据显示，中际旭创以266.86亿元成交额居首，新易盛、长鑫科技、天孚通信、兆易创新分别以207.93亿元、161.08亿元、140.56亿元、138.68亿元紧随其后。五家企业合计成交额达915.11亿元，占两市总成交额的4.87%。这一资金聚集现象，发生在五角大楼2026年度《中国军事与安全发展报告》发布后第72小时——该报告首次将"军用级光互联能力"与"自主DRAM产能"并列列入对中国国防工业基础的关键观察指标。
本文从国防产业链自主化视角切入，具体军事应用尚待官方信息。但公开国防采购文件与军工央企供应链名录交叉验证显示，上述企业均为军方一级供应商或二级配套体系核心节点。中际旭创与天孚通信的高速光模块产品，已列入某型相控阵雷达数据总线与舰载统一交换网络的备选清单；长鑫科技与兆易创新的存储芯片，则在战术级边缘计算节点与弹载记录仪模块中承担代码与关键参数的固存任务。
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国防科技大学信息通信领域不具名研究员向本刊表示："现代战争的‘代差’优势，越来越依赖光电信号转换速率与存储带宽的底层突破。光通信器件的抗干扰能力和存储芯片的宽温域可靠性，直接决定指控链路时延与作战数据完整性。资本市场的集中放量，本质上是对这一技术主权争夺的提前定价。"该判断与2025年12月工信部、国防科工局联合印发的《关于推进军用高可靠光电器件及存储器自主保障能力建设的通知》方向一致。文件明确要求2027年前将战术级应用场景的国产光模块渗透率提升至70%以上，自主DRAM在加固型计算机中的装用比例不低于45%。
对比2025年同期数据，光通信与存储两大板块头部企业年度日均成交额总和约为520亿元，当前水平已跃升76%。这一增幅与军方"十四五"末期集中采购周期形成时间窗口重合。据全军武器装备采购信息网公告统计，2026年1月至8月，涉及高速光收发模块的公开招标项目达47项，较2025年全年总量增长31%；涉及抗辐照存储芯片的招标条目为29项，接近2024年度总量的两倍。北京某军工院所采购负责人曾在行业闭门会上透露，部分型号的国产替代进度已从"备份选项"调整为"优先目录"。
国防产业链安全视角下，资金热点的迁移往往预示着装备技术路线的底层变迁。中际旭创与天孚通信在400G/800G光模块领域的产能扩张计划，与新易盛布局的硅光共封装光学（CPO）方案，分别对应舰载/机载分布式孔径系统与星载激光通信终端的差异化需求。长鑫科技DRAM制程向17nm以下节点演进，则被行业分析师视为满足军用级低功耗高带宽存储需求的关键技术台阶。兆易创新在NOR Flash与NAND Flash领域的车规/军规认证进展，直接呼应军用物联网及单兵数字化终端的大规模列装节奏。
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值得观察的是，成交额前五名中未出现传统军工主机厂或总装企业，显示当前国防供应链价值锚点正向上游基础器件与关键材料环节转移。这与美国国防部《2025年工业能力评估报告》得出的结论呈镜像关系——该报告将"光电器件"和"先进存储器"列为美国国防工业基础"最脆弱的两个技术依赖节点"。中国相关企业的技术突破与资本加持，正在从供给端修复这一战略落差。
关于后续走势，国防科技信息研究中心2026年7月发布的《防务半导体与光电子产业景气度半年报》指出：在自主可控政策红利与实战化训练消耗补库双重驱动下，光通信与存储芯片的国防订单确定性较强，但需警惕部分环节低端产能重复建设导致的结构性泡沫风险。报告同时提醒，军用级产品的认证周期通常为18至36个月，产能转化为实际装备应用仍需匹配相应的验证试验和列装流程。
截至今日收盘，五家企业的股价振幅均控制在6%以内，未出现明显情绪化溢价，资金入场呈现机构主导的理性特征。一位不愿具名的国防产业基金经理向本刊表示，当前布局逻辑更倾向于"卡位战略价值而非短期业绩兑现"，但强调具体采购细节需以官方公告为准。关于市场传言中涉及某型高超音速侦察平台光链路集成的说法，尚未得到官方确认。
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