“我得赶在下架前存上”
8月15日上午，68岁的李阿姨（化名）站在北京西城区一家工商银行网点门口，手里攥着刚打印的定期存款到期通知单。她告诉多家媒体，三年前存入的30万元三年期大额存单即将到期，“利率是2.6%，现在肯定找不到了。听说五年期又有了，虽然只有1.6%，但好歹保本。”
像李阿姨这样的储户不在少数。据多家国有大行客户经理反映，近期咨询和购买五年期大额存单的客户中，60岁以上人群占比超过六成。他们普遍风险偏好低，对本金安全极为看重，即便利率下行，仍倾向于将资金留在银行体系内。
阶段性重启，非利率反弹
时隔九个月，五年期大额存单于2026年7月下旬重新出现在国有大行产品列表中。中国银行率先发行2026年第一期产品，随后农业银行、建设银行、工商银行陆续跟进。截至8月中旬，除交通银行1.62%利率档位已售罄外，其余大行五年期产品额度总体充足，年利率多为1.60%。
“这不是银行主动抬高长期利率，而是在负债压力下的策略性调整。”一位国有银行资产负债部人士坦言。根据中金公司测算，2026年到期的两年期及以上居民定期存款规模约32万亿元，同比多增约4万亿元。大量高息存款集中到期，若无法有效承接，可能引发存款“搬家”甚至流向非银渠道。
拉长久期，应对资产端压力
当前银行业面临双重挑战：一方面，净息差持续收窄，2026年上半年多数上市银行净息差已跌破1.7%警戒线；另一方面，有效信贷需求不足，资产端收益率难以上行。在此背景下，锁定长期稳定资金成为银行优化资产负债结构的关键手段。
邮储银行研究员娄飞鹏指出：“发行五年期大额存单，有助于银行在利率下行周期中提前配置长期资产，避免未来再投资时面临更低收益率。”中国银河证券分析师张一纬亦表示，稳定的长期负债可减少频繁重定价带来的成本波动，提升银行经营确定性。
制度松动，流动性或改善
此次重启恰逢监管规则酝酿调整。2026年6月，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，拟明确个人认购起点维持20万元，并允许通过第三方平台及银行自有渠道进行转让、提前支取和赎回。若新规落地，大额存单的流动性短板有望缓解。
目前，部分银行已优化产品设计。例如，超出20万元的部分可办理提前支取，剩余金额继续按原利率计息。这一机制在一定程度上兼顾了安全性与灵活性，对中老年储户形成吸引力。
利率下行趋势未改
尽管五年期产品回归，但整体存款利率仍在下行通道。融360数字科技研究院数据显示，2026年7月，五年期大额存单平均利率为1.620%，低于同期三年期的1.716%。这种“倒挂”现象反映出银行对长期负债成���的审慎控制。
“银行并非鼓励长期存款，而是被动应对到期高峰。”前述个金部门人士强调，“未来是否持续发行五年期产品，取决于负债压力变化和监管导向。”截至发稿，多家银行未就后续发行计划作出明确回应。
对李阿姨们而言，选择不多。权益市场波动加大，理财产品净值化后不再保本，而大额存单仍是“看得懂、信得过”的选项。只是这一次，1.6%的利率背后，是银行与储户在不确定时代里的一次有限共识——一个求稳，一个求存。
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