2026年10月，江苏银行国际业务部总经理朱阳辰在接受界面新闻采访时，再次强调了城商行在国际化道路上的差异化定位。面对中资企业出海从“产品输出”向“产能、资产、品牌同步出海”转型的趋势，江苏银行提出构建“4+6”跨境综合服务体系，试图以“海外朋友圈”弥补自身海外物理网点不足的短板。
这一战略叙事的核心逻辑在于，城商行无需也不应与国有大行拼全球网络覆盖率，而应依托长三角本地优势产业，通过非金融服务（如国别研判、ODI辅导、合规咨询）切入企业出海的全链条。然而，在缺乏具体财务数据披露的情况下，这一“差异化”路径的实际成色与财务可持续性，仍面临诸多未知数。
需求升级与供给能力的错位
朱阳辰指出，企业出海金融需求已发生结构性变化：汇率避险从单一币种转向多币种全维度管理，融资需求从短期贸易融资转向中长期项目融资及资产出表，财资管理从结算升级为全球司库管理。此外，非金融服务需求快速上升，包括涉外法律税务、海外合规等。
据公开信息显示，江苏银行将这一服务体系概括为“金融+非金融”的“4+6”模式。但值得注意的是，素材中并未披露该体系的具体构成细节、非金融服务的收费模式，以及目前该体系产生的实际营收贡献。对于一家城商行而言，非金融服务往往具有高人力成本、低标准化程度的特点，若缺乏规模效应，其盈利能力可能远低于标准化的跨境结算与融资业务。这一数字的成色尚待独立验证。
“海外朋友圈”的边界与口径
朱阳辰提出，城商行应“用境外合作朋友圈弥补海外网络不足的‘短板’”。在金融实践中，这通常指通过代理行（Correspondent Bank）网络进行业务落地。然而，素材中未提供江苏银行海外代理行的具体数量、覆盖地域分布，以及这些合作银行的层级（是主要清算行还是二级代理）和活跃度指标。
相比之下，国有大行如中国银行、工商银行拥有密集的海外分支机构网络，其跨境业务具备天然的物理节点优势。城商行依赖的“代理行网络”在响应速度、合规审查深度以及复杂衍生品交易能力上，往往存在滞后性。若江苏银行的“海外朋友圈”仅停留在基础结算层面，难以支撑其宣称的“多币种汇率风险管理”和“全球司库管理”等高阶服务。目前，关于其代理行网络的实际落地数量与“4+6”体系宣称覆盖范围之间是否存在口径差异，公开信息中未见明确披露。
财务现实与竞争格局
在探讨战略路径时，财务健康度是评估其可持续性的关键。素材中未包含江苏银行2023-2025年境外业务营收占比、对应扣非净利润，以及非经常性损益（如政府补助）占净利润比重等关键财务数据。城商行国际化通常被视为“长周期、重投入”的战略，若跨境业务长期处于投入期而缺乏明确的盈利拐点，将对银行整体资本回报率构成压力。
在与同类城商行（如杭州银行、南京银行）或股份行（如招商银行）的对比中，江苏银行宣称的“差异化路径”是否面临监管对跨境资本流动的硬性约束，以及其在跨境业务不良率、汇率风险管理工具使用率方面的具体表现，均缺乏公开的硬数据支撑。上述规模与效率数字口径不同，直接并列会误导判断，需先校准或注明不可比。在缺乏交叉验证的数据面前，将“海外朋友圈”直接等同于“跨境经营能力提升”的结论，显得略微超前。
后续观察指标
未来两个季度，真正需要跟踪的不是“4+6”体系的宣传声量，而是以下具体指标：一是江苏银行跨境结算量同比增速及其在总营收中的占比变化，以验证业务规模的实际扩张；二是非金融服务相关的中间业务收入是否出现独立披露或显著增长，以证明其“做深做实非金融服务”的落地效果。若上述指标在2026年年报或2027年一季报中未见实质性改善，则其“以场景打造特色服务”的差异化战略将面临成色质疑。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
- 界面新闻：金融出海｜江苏银行朱阳辰：城商行国际化应以场景打造特色服务，以海外朋友圈提升跨境经营能力
