从围观热闹到询盘落地
第140届广交会第一期上午10点，服务机器人专区外的队伍已延伸至几米开外，限流提示牌被竖起。与以往不同，现场聚集的不仅是举着稳定器直播的博主，更多是来自北美、欧洲、亚洲、南美及中东等地的采购商。据海关统计，2026年上半年中国机器人出口额达248.5亿元，同比增长359.0%。摩根士丹利研报指出，同期中国供应商占全球人形机器人出货比重超97%，并将全年中国人形机器人出货预测从2.8万台上调至5万台。
动易科技市场负责人王梦迪向界面新闻透露，展会前两天已有近20个国家和地区的客商询盘，需求从上一届的“双足人形机器人与人自主对打羽毛球”出圈，转向家庭服务、工厂作业及运动场景的实际应用。现场，其具备23个主动自由度的PhyHand灵巧手正在与客商玩“石头剪刀布”，而另一台人形机器人则在拳击台上连续出拳。这种从“性能展示”到“实际用途落地”的转变，是本届广交会机器人赛道最显著的特征。
视觉感知与双工厂布局
作为首次参展的奥比中光，其机器人产品线总经理王成表示，公司希望借助广交会对接全球机器人品牌商，拓展AI视觉感知与整机制造合作。截至2026年上半年，面向全球机器人市场的视觉方案销售收入达到上年同期2倍以上。王成提到，公司累计服务全球超7000家客户，其中机器人客户超1600家。需要注意的是，这一数字为累计口径，其中活跃及付费客户的细颗粒度数据尚未披露，成色尚待独立验证。
为支撑产能，奥比中光正推进中国顺德与越南双工厂布局。越南北宁基地计划2026年底前开展小规模生产，2027年底前启动规模化生产；顺德基地则承担新产品导入及全球供应链协调职能。双工厂规划年产能合计超600万台机器人。然而，上述产能扩张与研发投入发生在何种财务基底之上，目前素材中缺乏扣非净利润、自由现金流及研发投入占营收比等关键财务细节，商业化验证窗口是否敞开仍需财务数据补充验证。
数据口径与竞争格局校准
摩根士丹利预测的5万台全年出货量与海关统计的248.5亿元出口额，两者在统计维度上存在差异。前者侧重“人形机器人”这一细分品类的全球出货占比，后者涵盖所有机器人品类的出口总额。直接并列这两个数字容易误导，需明确其不可完全比性。此外，中国厂商在23自由度灵巧手等核心部件上的BOM成本优势具体体现在哪些环节，与特斯拉Optimus或Figure AI等竞品相比的实际交付周期差距，目前公开信息中缺乏硬数据支撑，所谓“成本优势”尚需通过具体采购均价区间来校准。
过去三年广交会机器人展区签约金额或意向订单量的逐年变化数据亦未在素材中体现。单源素材（海关统计、摩根士丹利研报、企业官方口径）虽勾勒出爆发式增长的图景，但缺乏第三方交叉验证，尤其是“落地”需求中单台实际采购均价区间等关键商业指标缺失，使得“从性能到落地”的结论虽具现场感，但在财务可持续性上仍存在信息边界。
跟踪指标：产能爬坡与财务验证
未来两个季度真正需要跟踪的不是出口总额的继续攀升，而是奥比中光越南北宁基地在2026年底前是否如期开展小规模生产，以及其视觉方案销售收入在剔除政府补助等非经常性损益后的扣非净利润表现。若越南北宁基地产能爬坡受阻，或财务数据显示自由现金流持续为负且研发投入占比过高导致主营盈利恶化，则“双工厂支撑全球600万台产能”的战略叙事将被证伪。同时，需关注动易科技等具身智能企业能否将“近20国询盘”转化为可验证的签约客户留存率，而非停留在展会的热闹询盘阶段。
- 海关总署2026年上半年机器人出口统计数据
- 摩根士丹利2026年人形机器人出货预测研报
- 界面新闻第140届广交会现场报道
- 奥比中光官方产能规划及财务披露信息
